就操作风格而言,王亚伟显得非常彪悍。
根据其2007年以来的各季报显示,华夏大盘不仅换手率奇高,而且2007年投资了众多ST股。例如华夏大盘二季度的第二大重仓股ST广厦,而该股二、三季度的涨幅达到了213%。
另一方面,对市场嗅觉敏锐的王亚伟调仓速度也是奇快,三季度末,华夏大盘的股票仓位已从88.92%下调为63.39%(见表2),这也是该基金规避大盘暴跌的法门之一。
华夏基金旗下管理的基金中,除了华夏大盘,华夏回报不能不提。
众所周知,开放式基金是追求相对业绩的,但是目前,仍然有三只基金在契约中明确强调了绝对收益,分别是华夏回报、华夏回报二号和申万巴黎盛利配置,其业绩基准均为同期一年期定期存款利率。其中,华夏回报的历史仓位调整相对灵活,最高仓位不超过80%,属于风险收益中等的品种。
根据晨星的统计,华夏回报在过去两年平均的历史仓位在股票型基金中偏低,晨星研究部人士认为,这也是该基金的风险评价为低、市场下跌时表现抗跌的原因之一。
另外在资产配置方面,该基金基于对市场的判断特别是在预期股票市场趋于下跌时,基金将采取保守的做法,大幅减少股票投资比例,在今年一季度更是将股票仓位调低至48.83%,有效地规避了市场大幅下挫的风险。
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